Didžiosios finansų institucijos perkelia savo apskaitos funkcijas į „blockchain“ tinklus, įsigyja skaitmeninius išteklius ir kuria bendras atsiskaitymų sistemas, kurios „blockchain“ laiko pagrindine infrastruktūra, o ne eksperimentu. „Circle“ įsigijimas, „BNY Mellon“ sprendimas sukurti „on-chain“ agento sistemą ir Europos iniciatyva „RL1“ rodo, kad „blockchain“ pereina nuo spekuliatyvinės turto klasės prie modernių finansų rinkų operacinės ašies.
Šis pokytis keičia tai, kaip reguliuotojai, auditoriai ir investuotojai vertina bendroves, kuriančias ir valdančias „blockchain“ sistemas. Tai taip pat kelia naujų klausimų dėl intelektinės nuosavybės vertinimo, saugojimo standartų ir konkurencijos atsiskaitymų rinkose – iššūkių, su kuriais tradicinė finansų sistema nesusidūrė dešimtmečius.
„Circle“ patentų įsigijimas Rodo Infrastruktūros Brandą
„Circle“, stabilcoin emitentas ir mokėjimų bendrovė, įsigijo „IBM“ „blockchain“ patentų portfelį, apimantį daugiau nei 680 patentų šeimų ir beveik 1000 išduotų patentų, susijusių su bankininkyste, draudimu, įmonių sistemomis, saugiu debesų operacijomis ir pagrindinėmis „blockchain“ technologijomis. Šis sandoris perkelia „Circle“ gerokai toliau nei žetonų valdytojo ar mokėjimo procesoriaus vaidmuo, į pagrindinės finansų infrastruktūros savininko sritį.
Finansinių ataskaitų komandoms šis įsigijimas kelia tiesioginius apskaitos klausimus. Auditoriai privalo įvertinti, kaip įsigyti patentai yra identifikuojami, vertinami, jiems priskiriamas naudingumo laikotarpis ir kaip tikrinamas jų vertės sumažėjimas. Nors tradicinėms patentų kategorijoms egzistuoja nustatyti standartai, „blockchain“ ir skaitmeniniams ištekliams gali prireikti papildomo patikslinimo dėl spartaus sektoriaus vystymosi.
Investuotojai taip pat reikalaus aiškesnių atskleidimų, paaiškinančių, kaip šie turtai palaiko būsimas pajamas, mažina technologinę priklausomybę ar sukuria licencijavimo galimybes. Politikos pasekmės yra dar platesnės. Kai stabilicoin įmonės kaupia intelektinę nuosavybę, bankų licencijas, mokėjimo tinklus ir saugojimo galimybes, reguliuotojai nebegali jų traktuoti kaip siaurų kriptovaliutų įmonių. Priežiūra turi apimti operacinį atsparumą, konkurenciją, licencijavimo praktiką ir kritinės infrastruktūros koncentraciją.
„BNY Mellon“ „On-Chain“ Agentas Keičia Atsiskaitymo Mechanizmus
„BNY Mellon“, vienas didžiausių pasaulyje depozitoriumų, kuria „blockchain“ pagrindu veikiančią agento sistemą, siekdama sukurti vieningą fondų nuosavybės „on-chain“ įrašą. Bankas aptarnauja maždaug 8,6 trilijonus dolerių 7,6 milijono sąskaitų ir planuoja pereinamuoju laikotarpiu išlaikyti tiek „blockchain“, tiek tradicines sistemas.
Šis dvipusis požiūris yra pragmatiškas, tačiau kelia sudėtingą klausimą: kas nutiks, kai „on-chain“ įrašai taps pagrindine sistema? Agentų funkcijos istoriškai buvo vykdomos per centralizuotas duomenų bazes, kurias tvarkė depozitoriumas. Perėjimas prie viešojo ar konsorciumo „blockchain“ keičia atsiskaitymų greitį, kainą ir paties nuosavybės patvirtinimo pobūdį.
Instituciniams investuotojams šis pokytis supaprastina nuosavybės įrodymą ir sutrumpina atsiskaitymų laiką. Reguliuotojams tai sukelia klausimų dėl to, kuri įmonė atsako už duomenų tikslumą, tinklo prastovas ar prieštaringus grandinės reikalavimus. Auditoriams tai kelia klausimų, kaip audituoti sąskaitas, kai nuosavybės įrašai tuo pačiu metu egzistuoja keliose sistemose.
Duomenų Nuosavybė Ir AI Mokymo Rinkos Reikalauja „Blockchain“ Kilmės Įrodymo
„The DATA Foundation“ taiko „blockchain“ infrastruktūrą kitam finansiniam iššūkiui: skaidraus AI mokymo duomenų nuosavybės ir licencijavimo nustatymui. „The DATA Foundation“ derina programuojamą licencijavimą, viešus kilmės įrašus ir prekyvietę, kurioje duomenų teikėjai savanoriškai dalijasi informacija už atlygį.
Problema yra paprasta. AI įmonėms reikia aukštos kokybės mokymo duomenų, tačiau jos susiduria su autorių teisių pažeidimo ieškiniais ir reguliavimo neaiškumu dėl duomenų šaltinių. „The DATA Foundation“ požiūris naudoja „blockchain“ įrašyti nekintamą įrodymą, iš kur duomenys atsirado, kas juos valdo, kokia licencija taikoma ir ar buvo sumokėta teikėjams. Jo prekyvietė „Kled“ jau turi daugiau nei 1,5 milijardo žmonių sukurtų įrašų iš teikėjų, kurių KYC patvirtinimas viršija 99,9 %.
Skirtingai nei centralizuotos duomenų platformos, kurios tvarko tik duomenų šaltinių ar saugojimą, ir decentralizuotos prekyvietės, kurios sunkiai įsigyja kokybiškus duomenis dideliu mastu, „The DATA Foundation“ integruoja licencijavimo infrastruktūrą su tiekimo grandine. Tai sprendžia realią spragą, kaip modernus AI vystymas dideliu mastu valdo teisinę riziką ir sutikimą.
Kodėl Infrastruktūros Brandumas Keičia Reguliavimą
Kai „blockchain“ buvo naudojamas tik kaip nepastovių žetonų prekybos vieta, reguliavimas daugiausia dėmesio skyrė biržų licencijavimui, rinkos manipuliacijoms ir investuotojų apsaugai. Kai „blockchain“ tampa trilijonų dolerių vertės finansinio turto operaciniu sluoksniu, reguliavimo diskusija persikelia į sisteminę riziką, operacinį atsparumą ir konkurencijos politiką.
„Circle“ patentų kaupimas, „BNY Mellon“ „on-chain“ agento sistema ir „The DATA Foundation“ kilmės sluoksnis rodo, kad „blockchain“ veikia kaip infrastruktūra, o ne taikomoji programa. Šis skirtumas svarbus, nes infrastruktūros reguliavimui reikia skirtingų priemonių. Reguliuotojas turi prižiūrėti ne tik tai, kas vyksta tinkle, bet ir ar pats tinklas gali sugesti, kas atsako, kai tai atsitinka, ir ar viena įmonė nekontroliuoja per daug kritinių funkcijų.
Finansų institucijos žengia šiuos žingsnius, nes „blockchain“ siūlo realius operacinius privalumus: mažesnes atsiskaitymų sąnaudas, greitesnį pervedimo laiką, programuojamus mokėjimus ir skaidrų auditą. Tačiau šie privalumai sukuria ilgalaikę vertę tik tada, jei „blockchain“ statančios institucijos laiko infrastruktūrą infrastruktūra, kurią reglamentuoja standartai, konkurencijos priežiūra ir operacinio atsparumo reikalavimai, atitinkantys jos svarbą finansų sistemai.
Pereinamasis laikotarpis dar nesibaigė. „BNY Mellon“ išlaiko tradicines sistemas kartu su „blockchain“ įrašais. „Circle“ patentai palaiko esamus produktus, bet dar neapibrėžia viso jos ateities verslo modelio. „The DATA Foundation“ dar tik pradeda plėstis. Tačiau kryptis yra aiški: „blockchain“ infrastruktūra tampa finansų infrastruktūra, o kilę apskaitos, politikos ir konkurencijos klausimai lems „blockchain“ vaidmenį pasaulinėse rinkose per ateinantį dešimtmetį.
