Fintech įmonių, mokėjimų tvarkytojų ir blokų grandinės infrastruktūros startuolių sąveika keičia tai, kaip mažmeniniai ir instituciniai klientai naudojasi reguliuojamais finansiniais produktais, kurie tradiciškai buvo prieinami tik dideles pajamas gaunantiems investuotojams. Užuot kūrusios atskiras kriptovaliutų platformas, šios įmonės tiesiogiai integruoja blokų grandinės infrastruktūrą į esamas mokėjimo ir turto valdymo sistemas, taip sukurdamos tiltus tarp tradicinės finansų sistemos ir tokenizuoto turto rinkų.
Ši strategija žymi reikšmingą atsiskyrimą nuo ankstesnių kriptovaliutų infrastruktūros sprendimų. Užuot skatinusios spekuliaciją ar su vartotojais orientuotą žetonų prekybą, įmonės siekia kapitalo rinkų, paskolų teikimo ir turto atsiskaitymų operacinio modernizavimo. Trys svarbūs pokyčiai iliustruoja šį pagreitį: Afrikos fintech įmonė Paga platina tokenizuotą realųjį turtą per blokų grandinės prekyvietę, mokėjimų tinklas „Visa“ partneriauja kuriant stabilią monetomis paremtą bankininkystės infrastruktūrą, o specializuotos blokų grandinės, skirtos reguliuojamiems finansams, pritraukia institucinį dėmesį.
Paga ir TBook jungia Afrikos rinkas su tokenizuoto turto rinkomis
Paga, viena seniausių Afrikos fintech platformų, paskelbė apie partnerystę su blokų grandinės infrastruktūros startuoliu TBook, siekdama platinti tokenizuotą realųjį turtą (RWA) savo mokėjimų ir atitikties standartų klientų bazei. Integracija sujungia „Paga“ mokėjimų infrastruktūrą su „TBook“ tokenizuoto turto prekyviete, pastatyta ant „Sui“ blokų grandinės, todėl investicinio lygio produktai tampa pasiekiami per „Paga“ esamas programas ir paslaugas.
Partnerystė atspindi „Paga“ infrastruktūra paremtą strategiją. Įmonės mokėjimų verslo padalinys „Paga Engine“ 2025 m. apdorojo maždaug 12 mlrd. USD transakcijų vertę ir dabar veikia kaip platinimo lygmuo trečiųjų šalių finansiniams produktams. „Paga“ platformą naudojantys klientai ir įmonės gali naudotis fiksuoto pajamingumo produktais, privačiais turto daliniais ir kitomis institucinėmis investicijomis neišėję iš jau naudojamos fintech aplinkos. Šis metodas apeina didelius minimalius investicijų slenksčius ir geografinius apribojimus, kurie istoriškai trukdė mažmeniniams investuotojams naudotis institucinio lygio galimybėmis.
Tokenizuoto RWA rinka sparčiai išsiplėtė ir šiuo metu, remiantis „CoinMarketCap“ duomenimis, jos rinkos kapitalizacija siekia apie 10 mlrd. USD, o tai yra dešimt kartų daugiau nei 957,3 mln. USD 2024 m. pradžioje. Bendras tokenizuoto realiojo turto vertė „on-chain“ (blokų grandinėje) pasiekė 31,59 mlrd. USD. „Paga“ žengimas į šią sritį seka po jos 2020 m. partnerystės su Nigerijos investicine platforma „Wealth.ng“, nors naujoji bendradarbiavimo sutartis yra orientuota konkrečiai į „on-chain“ finansus, o ne į „off-chain“ (ne blokų grandinėje esančias) investicines priemones.
„Visa“ tobulina savarankišką bankininkystę per stabilios monetos infrastruktūrą
Mokėjimų milžinė „Visa“ partneriauja su „WeFi“, blokų grandinėje veikiančia stabilios monetos infrastruktūros įmone, kurią įkūrė „Reeve Collins“, anksčiau kartu įkūręs „Tether“ ir ėjęs jo generalinio direktoriaus pareigas iki 2015 m. Partnerystės tikslas – kurti „on-chain“ bankininkystės ir mokėjimų paslaugas, kurios leistų vartotojams išlaikyti visišką savo skaitmeninio turto kontrolę, išleidžiant stabiliąsias monetas „Visa“ prekybininkams visame pasaulyje.
„WeFi“ modelis skiriasi nuo centralizuotų saugojimo sprendimų. Vartotojai visada pasilieka privačius raktus ir tiesioginę prieigą prie lėšų, o nei „WeFi“, nei jokia trečioji šalis nelaiko ar nekontroliuoja vartotojų turto. Stabiliosios monetos yra tiesiogiai integruotos į platformos pagrindinę infrastruktūrą, o ne veikia kaip foninis finansavimo lygmuo, konvertuojamas pardavimo metu. Apsiskaitymas vyksta automatiškai, o vartotojams nereikia tvarkyti atskirų konversijų ar sistemų.
„Visa“ planuoja išduoti vartotojams IBAN numerius ir įsigyti licencijas keliose jurisdikcijose, iš pradžių sutelkdama dėmesį į nepakankamai bankininkystės paslaugų turinčias populiacijas. Įdiegimas vyks pagal rinkas, pradedant pasirinktais regionais Europoje, Azijoje ir Lotynų Amerikoje, o plėtra priklausys nuo vietinių reguliavimo patvirtinimų ir išleidimo partnerių. Šis bendradarbiavimas signalizuoja apie platesnę tendenciją: nusistovėję mokėjimų tinklai pereina nuo blokų grandinės traktavimo kaip spekuliacinės turto klasės prie jos, kaip infrastruktūros, modernizuojančios bankines paslaugas ir tarptautinius atsiskaitymus.
Specializuotos finansų blokų grandinės pakeičia bendrosios paskirties tinklus
Be šių partnerysčių, vis daugiau dėmesio sulaukia specializuotos blokų grandinės, sukurtos išskirtinai reguliuojamoms finansų paslaugoms. „Provenance Blockchain“, „Proof-of-Stake“ 1 sluoksnio tinklas, nuo pat pradžių buvo sukurtas palaikyti paskolas, kredito išteklius, fondų struktūras ir institucinės rinkos infrastruktūrą, o ne bendro pobūdžio žetonų eksperimentus. Skirtingai nuo bendrosios paskirties grandinių, kurios bando palaikyti visus naudojimo atvejus, „Provenance“ orientuojasi į finansinio turto gyvavimo ciklo valdymą, audito galimybes, suderinamumo standartus ir operacinį efektyvumą.
Šis skirtumas svarbus reguliuojamoms institucijoms. „Provenance“ tvarko nuosavybės patvirtinimą, turto istorijos auditą, paslaugų įvykių įrašymą ir institucinius darbo procesus būdais, kurių tradicinės blokų grandinės negali. Ši finansams skirta architektūra leidžia tokenizuotam turtui egzistuoti, judėti ir atnaujintis blokų grandinės aplinkoje, tuo pačiu išlaikant reguliuotojų ir institucinių investuotojų reikalaujamus skaidrumo ir patikrinamumo standartus.
Šių iniciatyvų sąveika rodo fundamentalią blokų grandinių adaptacijos raidą. Užuot pakeičiančios tradicinę finansų infrastruktūrą, „on-chain“ tinklai tampa jos vidiniais sluoksniais, palaikančiais atsiskaitymus, saugojimą ir turto platinimą, tuo pačiu išlaikant institucinius reikalavimus atitikčiai ir operacinius darbo procesus. Keičiantis pasauliniams reguliavimo pagrindams, infrastruktūros įmonės kuria sistemas, kurios vienu metu atitinka tiek blokų grandinės skaidrumą, tiek reguliavimo audito takus.
Šių iniciatyvų sėkmė priklauso nuo reguliavimo aiškumo ir išleidimo partnerių kiekvienoje rinkoje. „Paga“, „Visa“ ir specializuotos blokų grandinės nesukuria visiškai naujų finansinių sistemų, o modernizuoja duomenų, nuosavybės ir perdavimo kelius, kuriais jau remiasi dabartiniai finansai. Šis skirtumas formuoja tiek jų techninį dizainą, tiek jų adaptacijos kelią institucijose ir tarp mažmeninių klientų, ieškančių prieigos prie institucinio lygio produktų.
