Analitikų bendrovė „Glassnode“ pranešė apie gerėjantį išvestinių finansinių priemonių aktyvumą „Bitcoin“ rinkoje, nors spot prekyba išlieka vangėja.
Spekuliacinis aktyvumas „Bitcoin“ rinkoje rodo atsigavimo ženklus, net ir tuo atveju, kai spot rinkos dalyvavimas išlieka sumažėjęs, rodo naujausi „Glassnode“ duomenys.
Bendrovė teigia, kad spot prekybos aktyvumas ir toliau neturi tvirtumo, nes spot prekybos apimtys nukrito žemiau statistinio apatinio 4,5 mlrd. USD lygio, o tai rodo nuolat silpną likvidumą ir sumažėjusį investuotojų dalyvavimą. Tokios mažos prekybos apimtys paprastai lydi konsolidacijos laikotarpius, kai rinkos stengiasi įgyti pakankamą pagreitį lemiamam proveržiui.
Tuo pat metu palyginamoji apimčių delta (CVD) spot rinkoje parodė, kad agresyvus rinkos dalyviai, ne rinkos kainos atžvilgiu, pardavimų spaudimas sumažėjo, palyginti su ankstesne savaite. Nors rodiklis išlieka neigiamose pozicijose, mažėjantis deficitas rodo, kad pardavėjai tampa mažiau agresyvūs. Šiuo metu rodiklis yra patogiai įsitvirtinęs savo statistiniame diapazone, nes prekybininkai iš naujo vertina savo rinkos kryptį.
Nors spot rinkos išlieka ramios, išvestinių finansinių priemonių duomenys rodo laipsnišką spekuliacinio apetito sugrįžimą.
Suaktyvėjo išvestinių finansinių priemonių prekyba
Viena iš tokių priemonių – ateities sandorių atvirasis susidomėjimas (Open Interest) išaugo iki 32 mlrd. USD. „Glassnode“ teigė, kad nuolatinis augimas rodo, jog prekybininkai laipsniškai atnaujina savo pozicijas su svertu, o tai lėmė didesnį dalyvavimą ateities sandorių rinkoje.
Tačiau „Long-Side Funding Payments“ (finansavimo mokėjimai ilgosioms pozicijoms) sumažėjo iki 1,7 mln. USD ir dabar yra arti statistinio viršutinio ribos. Remiantis ataskaita, tai rodo, kad bulių pozicijos vis dar dominuoja, tačiau prekybininkai moka mažesnę priemoką už ilgųjų pozicijų išlaikymą. Tai reiškia, kad agresyvus bulių įsitikinimas sumažėjo, palyginti su pastarosiomis sesijomis.
Tuo tarpu „Perpetual CVD“ (nuolatinių sutarčių palyginamoji apimčių delta) smarkiai atsigavo ir pasikeitė iš pardavimo tendencijos į teigiamą 123,2 mln. USD rodiklį. Perėjimas į teigiamas pozicijas rodo pasikeitimą prekybininkų, kurie ne rinkos kainos atžvilgiu, elgsenoje, nes agresyvūs pirkėjai dabar daro didesnę įtaką kainų pokyčiams nei pardavėjai.
Keičiasi pasirinkimo sandorių pozicionavimas
Taip pat sustiprėjo aktyvumas pasirinkimo sandorių (options) rinkoje. Pasirinkimo sandorių atvirasis susidomėjimas (Options Open Interest) išaugo iki 30 mlrd. USD, padidėjus įsipareigojusiam kapitalui išvestinių finansinių priemonių pozicijose, nors šis rodiklis išlieka šiek tiek žemiau 30,3 mlrd. USD statistinio apatinio ribos. „Glassnode“ teigia, kad ši tendencija rodo, jog prekybininkai aktyviai atidaro naujas pozicijas. Tai potencialiai padidina galimybes atsirasti nepastovumui aplink pagrindinius pasirinkimo sandorių „strike“ kainas.
Tuo pat metu „Volatility Spread“ (volatilumo skirtumas) smarkiai susiaurėjo ir dabar patogiai įsitvirtino savo statistiniame diapazone, o tai rodo, kad numanoma volatilumas iš esmės susilygino su realiais rinkos judėjimais ir kad pasirinkimo sandorių prekybininkai reikalauja mažesnio rizikos priedo.
Ši tendencija taip pat buvo pastebėta 25-Delta Skew (rizikos pasiskirstymas esant 25 delta) pasirinkimo sandorių rodiklyje, kuris gerokai atslūgo dėl sumažėjusios apsauginių „put“ opcijų paklausos ir sušvelnėjusios meškininkų (bearish) rizikos valdymo aktyvumo, nes rinkos sentimentas tampa neutralesnis.
